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煤炭市场或将维持紧平衡状态

来源:
上海证券报
日期:
2024年2月24日
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按照惯例,2月中下旬,日耗和电煤需求进入迎峰度冬后的回调,各大机构普遍有看跌的预期。但出乎意料的是,春节后的煤炭市场再次演绎了上涨行情。

相关数据显示,环渤海5500动力煤现货价格已涨至939元/吨,焦煤、焦炭主力合约2月21日、22日连续大幅上涨。

面对即将到来的二季度淡季,煤炭市场能否淡季不淡?业内观点认为,当前煤矿安全生产工作重要性突出,随着煤炭保供由阶段性措施逐步转为长效机制,国内煤炭企业将在确保安全前提下有序释放煤炭产量,煤炭市场或将维持紧平衡状态,总体预期稳定向好。

节后煤炭价格出现连涨

中国煤炭市场网显示,2月以来,环渤海5500动力煤现货价格出现连续上涨,已从月初的908元/吨涨至2月22日的939元/吨。

对于动力煤价格上涨,北方一家大型煤炭贸易企业负责人表示,供应偏紧是此次煤价上涨的主要原因。

 “近期寒潮天气再次来袭,煤炭生产、外运以及港口装卸均受影响。产地不少民营煤矿在元宵节后才能恢复正常生产,短期内煤炭供给处于低位。”上述负责人表示,从需求端看,寒潮也促使民用电负荷提高,拉动电厂日耗增加,叠加非电行业节后复产,市场采购预期整体向好。整体而言,供应减少以及社会库存不断消耗,短期供应偏紧拉动价格上涨也是正常市场现象。

数据显示,目前环渤海主要港口煤炭库存量为2024万吨,较节前下降122万吨,已经处于近两年的低位水平。今年春节假期环渤海主要港口煤炭日均调入量为134万吨,较2023年低19%,较2022年低18%。

期货市场方面,焦煤、焦炭主力合约2月21日、22日出现连续上涨,累计涨幅分别超过10%、6%。2月23日,双焦期货盘中均出现小幅回落。

消息面上,煤炭主产地山西省近期发布《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》,计划重点整治煤矿超能力生产情况,即煤矿是否均衡组织生产,是否超能力下达全年、每月原煤生产计划任务,全年原煤产量是否超过核定(设计)生产能力幅度的10%、月度原煤产量是否大于核定(设计)生产能力的10%。2月底前为煤矿企业自查自改阶段,3月1日至5月31日为市、县重点检查阶段。

另有消息称,山西省潞安集团2024年将减产1700万吨,从原计划产量1.03亿吨/年降至8600万吨/年。对此,潞安环能(601699)相关工作人员表示:“目前尚未接到通知。”

东证期货分析师王心彤认为,潞安集团减产消息涉及的实际产量影响较小,且为预期内减量,由于市场担忧其他大煤矿跟进,因此市场情绪反应激烈,期货价格出现拉涨。“总体来看,在着重强调安全生产的背景下,全年国产供应将有一定约束,对焦煤底部价格有一定支撑,但后续仍要面临下游实际需求的考验,预计整体上涨空间有限。”

煤炭市场总体预期稳定向好

近日,部分大型煤炭上市公司陆续发布了2024年1月的经营数据公告。上证报注意到,除潞安环能外,其他煤企煤炭产量继续维持增长态势。

中国神华(601088)发布2024年1月主要运营数据公告显示,公司1月实现商品煤产量2720万吨,同比增长1.1%;煤炭销量为3850万吨,同比增长27.9%。此外,1月份,中煤能源(601898)商品煤产量1148万吨,同比增长4.5%;陕西煤业(601225)煤炭产量1390.7万吨,同比增长6.27%;潞安环能原煤产量453万吨,同比下降8.67%。

国家发展改革委经济运行调节局二级巡视员唐社民曾表示,2024年中国将继续保障煤炭产能的充分释放,产量预计总体稳定。

值得关注的是,《煤矿安全生产条例》将从今年5月1日起施行,该条例针对煤矿领域存在的安全生产责任落实不到位、风险隐患排查治理不彻底等突出问题,提出了相应的解决措施,包括完善体制机制、提高罚款数额下限、严格停产整改要求和加大关闭力度等。

山西一家大型煤企负责人表示,此前增产保供期间,全国范围内煤矿持续高强度、高负荷运转,部分煤矿存在采掘接续布置不够合理、“三量”(开拓煤量、准备煤量、回采煤量)管理不够有力、灾害治理滞后、生产组织不科学等情况,前期产能释放水平难以持续。此外,近年来煤矿项目固定资产投资不足,矿井建设周期较长,难以快速形成新增产能。预计随着我国经济持续增长以及数字经济等产业兴起,全社会用电量将继续提高,煤电需求仍会进一步增加,使得动力煤维持旺盛需求。

开源证券研报分析认为,随着煤炭保供由阶段性措施逐步转为长效机制,国内煤炭企业将在确保安全前提下有序释放煤炭产量,虽然短期内安全监管政策趋严将在一定程度上影响煤炭供给弹性,但在煤炭保供要求下,政策将在实际运行过程中寻求新的平衡点,煤炭价格有望实现高位平稳运行。

 

 

 

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